Рыночная ситуация

ОФЗ 26238 торгуется по ~51,5% от номинала - рядом с историческими минимумами. Это самый длинный выпуск ОФЗ с постоянным купоном (погашение в 2041 году), поэтому он сильнее других реагирует на снижение ставок. 23 октября Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 14%. При этом базовый прогноз ЦБ предполагает среднюю ключевую ставку 12,5–13,5% в 2027 и возвращение инфляции к 4%.

Продукт подходит квалифицированным инвесторам, ожидающим снижения доходностей ОФЗ и готовым принять риск полной потери стоимости варранта, если инвестиционный сценарий не реализуется. Точка безубыточности - 12,25%. При росте ОФЗ 26238 на +25% доходность инвестора составит плюс 100% к первоначальной сумме инвестирования

Рыночная ситуация

В октябре акции Nebius оказались под давлением вместе с другими представителями сектора AI-инфраструктуры. По данным рыночных публикаций от 23 октября, снижение NBIS за месяц составляло около 33%. Это создаёт потенциальную точку входа, но одновременно указывает на высокую волатильность бумаги.

Call-варрант позволяет получить повышенную экспозицию к потенциальному росту NBIS. Максимальный доход - 350% без учета валютной переоценки. Основной сценарий предполагает, что быстрое увеличение выручки и ввод новых вычислительных мощностей будут постепенно подтверждать текущие ожидания рынка относительно масштабов бизнеса Nebius.

Рыночная ситуация

Российская валюта остается чувствительной к сочетанию нескольких факторов: уровню ключевой ставки, экспортной выручке, импортному спросу и бюджетной политике. По данным Банка России, консенсус-прогноз аналитиков предполагает среднегодовой курс 88,8 ₽ за доллар в 2027 году против 79,9 ₽ в 2026 году. Это не прогноз ЦБ, а ожидания участников его макроэкономического опроса

В среднесрочной перспективе рубль может столкнуться с давлением из-за постепенного смягчения денежно-кредитной политики, восстановления спроса на импорт и необходимости финансирования бюджетного дефицита. Купонный варрант позволяет получить +52% к цене премии, при росте USDRUB на +5% к дате погашения

Рыночная ситуация

Яндекс остаётся одной из ключевых технологических компаний российского рынка. Несмотря на сильные финансовые результаты, акции испытывают давление из-за общей слабости фондового рынка, высоких процентных ставок и недавних инфраструктурных инцидентов (атаки на ЦОДы)

При росте на +10% - доход инвестора составит 17,5%, что на сроке 9 месяцев равносильно 23,3% годовых. При этом инвестор принимает на себя весь риск просадки Яндекса, как при прямом владении акцией.

Рыночная ситуация

После периода сильного давления на рынок Банк России продолжил снижение ключевой ставки: 11 сентября она была сохранена на уровне 14% годовых. При этом регулятор подчёркивает необходимость осторожного снижения из-за инфляционных рисков. То есть рынок находится в точке, где дальнейшая динамика ОФЗ во многом зависит от скорости будущего смягчения ДКП

При отсутствии отрицательно динамики цены ОФЗ 26248 к дате погашения - инвестор получает купон в размере 28.5% годовых. В ином случае - купон не платится, а погашение происходит с учётом динамики цены ОФЗ.

Рыночная ситуация

Крупнейшие технологические компании продолжают инвестировать значительные средства в AI, дата-центры и вычислительные мощности. По оценкам, опубликованным «Ведомостями» в сентябре 2026 года, совокупные инвестиции ведущих технологических компаний в искусственный интеллект могут приблизиться к $800 млрд за год.

Автоколл не требует одинаково сильного роста всех четырех акций. Для такого типа продукта ключевой сценарий — сохранение стоимости базовых активов на уровнях, достаточных для выплаты купонов и потенциального досрочного погашения в соответствии с условиями выпуска. Поэтому умеренно позитивный или боковой рынок может быть достаточным для реализации сценария продукта

Рыночная ситуация

Облигации ВЭБ.РФ относятся к числу наиболее надёжных корпоративных инструментов российского рынка: государственная корпорация развития финансирует крупные инфраструктурные и промышленные проекты страны и опирается на поддержку государства

Вложено 550 ₽ на бумагу — получено 1 000 ₽ при погашении

Рыночная ситуация

Ставка сделана на материковый рынок: там торгуются производители AI-чипов и их поставщики. Китайские акции по-прежнему дешевле американских, при этом консенсус закладывает двузначный рост прибыли компаний в 2026 году